Даг Кейси: Следующая экономическая депрессия попадет в книгу рекордов

Только потому, что в обществе начинаются беспорядки, не означает, что это должно коснуться вас лично. И экономическая депрессия не обязательно должна сделать вашу жизнь депрессивной. Большая часть реального богатства в мире все еще будет существовать – просто это богатство сменит владельцев.

Что такое экономическая депрессия?

Сейчас мы находимся в последней стадии очень продолжительного, но во многих отношениях очень слабого и искусственного цикла экономического роста. В то же время этому экономическому росту сопутствовал один из самых мощных бычьих фондовых рынков за всю историю. Это сочетание стало результатом триллионов новых долларов, созданных центральными банками за последнее десятилетие. В настоящее время очень немногие люди готовы смириться с возможностью наступления трудных времен – не говоря уже о Величайшей депрессии.

Но, каким бы извращением это ни казалось, сейчас самое подходящее время подумать именно об этом. Экономика США – это карточный домик, построенный на зыбучих песках, к которому приближается цунами. В этой публикации я лишь кратко коснусь природы экономических депрессий. Есть по крайней мере три хороших определения этого термина:

Период времени, когда уровень жизни большинства людей значительно падает.
Период времени, когда искажения в экономике и неэффективно вложенный капитал ликвидируются.
Период времени, когда происходит кульминация бизнес цикла.
Исходя из первого определения, можно заключить, что любое стихийное бедствие может вызвать экономическую депрессию. К экономической депрессии также может привести образ жизни общества, когда оно живет не по средства в течение длительного периода времени. Но худший тип экономической депрессии имеет не только экономические последствия, но и экономические причины. И в этом случае в дело идут пункты 2 и 3.

Что может привести к искажениям в функционировании рынка, заставив людей делать то, что в прочих обстоятельствах они посчитали бы нецелесообразным или экономически невыгодным? Только действия правительства, то есть принуждение. Это происходит посредством регулирования, налогообложения и инфляции.

Всегда под благородными предлогами правительство постоянно прямо и косвенно побуждает людей покупать и продавать вещи, которые в прочих обстоятельства они бы не покупали и не продавали, производить вещи, которые в прочих обстоятельства они бы предпочли не производить, и вкладывать капитал в вещи, которые в прочих обстоятельствах не имели бы смысла.

Это нерациональное распределение капитала незначительно снижает общий уровень жизни общества, но серьезная проблема возникает, когда такие нерациональные распределения накапливаются до степени неустойчивости, а реальность вынуждает ликвидировать их. Результатом являются банкротства компаний, дефолты по долгам и массовая безработица.

Бизнес цикл движим главным образом инфляцией, которая сегодня достигается монетизацией государственного долга через банковскую систему; по существу, когда правительство верстает бюджет с дефицитом, Федеральный резерв покупает правительственный долг и кредитует счет казначейства в коммерческом банке в долларах. Использование печатного станка для создания новых денег во многом утратило актуальность в современном электронном мире.

В любом случае, инфляция посылает ложные сигналы бизнесменам (особенно тем, кто близок к денежному крану), заставляя их переоценивать спрос на свою продукцию. Это заставляет их нанимать больше работников и делать капитальные вложения – часто за счет заемных средств. Этот процесс называется “стимулированием экономики”.

Инфлирование валюты может на некоторое время снизить процентные ставки, потому что цена денег (проценты) снижается из-за увеличения монетарного предложения. Это заставляет людей экономить меньше и занимать больше, как это делали американцы все последние годы. Многие из этих вновь созданных денег уходят на фондовый рынок, который устремляется вверх.

Все это выглядит довольно неплохо, пока розничные цены не начинают расти как отсроченное последствие увеличения денежной массы, и пока процентные ставки не устремляются резко вверх, отражая процесс обесценивания валюты.

Именно в этот момент компании начинают терпеть крах. Акции падают. Облигации резко обесцениваются. Большое количество работников теряют работу.

Вместо того, чтобы позволить рынку произвести саморегулеровку, правительство обычно начинает процесс заново с новым и более крупным “пакетом стимулов”. Чем чаще это происходит, тем более укоренившимися становятся экономические искажения в том, как инвестируют и потребляют люди, и тем более разрушительной становится неизбежная экономическая депрессия.

Вот почему я делаю прогноз о том, что Величайшая Депрессия будет… что ж… величайшей в истории. Она попадет в книгу рекордов. Она будет сильно отличаться, будет гораздо более продолжительной и гораздо более разрушительной, чем экономическая депрессия 1929-1946 годов.

С уважением,

Даг Кейси
Основатель, Casey Research

Doug Casey: The Next Depression Will Be One for the Record BooksИсточник

Примечание: как объяснил Даг, США быстро приближаются к серьезным неприятностям.

Хорошей новостью является то, что еще есть время, чтобы защитить себя…

Лучший способ сделать это - владеть физическим золотом.
Ссылка

С пятницей 13. США: Сланцевая резня началась

Самая веселуха у сланцевых аферистов США еще впереди - когда начнут выяснять как гасить ранее набранные долги. Но и те заявления, что уже прозвучали, как бы намекают: - глава Pioneer Natural Resources: "Большинство компаний переходят в режим обслуживания, все затраты ими будут срезаться до самых костей, практически ни одна новая скважина, которую сегодня пробурят, не сможет принести какие-либо деньги"; - Morgan Stanley: "Лишь для финансирования капитальных затрат им требуется цена $51 за баррель, а ведь кроме этого им требуется платить по долгам, что-то давать акционерам"; - Apache: "Мы сокращаем бюджеты на 37%, все бурение на Permian останавливается, дивиденды режутся на 90%"; - Devon Energy: "Мы режем затраты на 30%, сокращаем работы в Oklahoma и Wyoming"; - Occidental Petroleum: "Режем затраты на 32%, а дивиденды на 85%"; - Murphy Oil: "...на 35%" - PDC Energy: "...на 20-25%" - Matador Resources: "...на 50%" - Marathon Oil: "...на 20%" И это лишь первые дни после шока, многие заявления впереди - после того как компании пересмотрят бюджеты. В целом для отрасли Wood Mackenzie ожидает, что испарится порядка $380 ярдов денежного потока (если цена в $35 за баррель будет устойчивой), что повлечет "брутальное сокращение расходов". Неизбежно и очень сильно будут резаться самые необходимые бюджеты - на разведку и бурение. Morgan Stanley ожидает, что сокращение нефтедобычи в США может достичь 8% уже в 4 квартале. Источник Как уже сообщалось Биржа США закрылась с рекордным падением с 1987 года. Индексы США в четверг закрылись серьезным падением, обрушившись на 7,9-9,3%, несмотря на существенные меры поддержки, которые объявила ФРС США, свидетельствуют данные торгов. Такое резкое падение бирж за один день стало вторым худшим в американской истории, после "черного понедельника" 1987 года. Даже в Великую депрессию подобных провалов не происходило. По состоянию на 16.00 местного времени (23.00 мск), на закрытии Нью-Йоркской фондовой биржи индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) снизился на 9,33%, до 21355,73 пункта, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ - на 7,85%, до 7327,453 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 упал на 4,54%, до 2510,48 пункта. Уже после официального завершения торгов (16.05) Dow Jones Industrial Average обрушился до 9,99% - 23552,27. Это произошло несмотря на то, что в середине дня основные американские фондовые индексы почти вдвое замедлили темпы падения после того, как Федеральный резервный банк (ФРБ) Нью-Йорка объявил об увеличении объема еженедельного выкупа бумаг в рамках месячного и трехмесячного РЕПО до 500 миллиардов долларов в марте. Однако буквально через пару часов биржи вновь устремились вниз. Давление на биржи в четверг оказало заявление президента Дональда Трампа о введении 30-дневного запрета на въезд в Соединенные Штаты из Европы из-за коронавируса. Он вступает в силу 13 марта. На этом фоне биржи в США открылись падением на 7% и были приостановлены на десять минут. После возобновления торгов индексы продолжили опускаться более чем на 7%. Улыб­ни­тесь , ка­мра­ды. На­чи­на­ет­ся Пе­ре­строй­ка с уско­ре­ни­ем. Все­мир­ная -9,99% весело на­по­ми­на­ют три ше­стер­ки пе­ре­вер­ну­тых

Источник: https://e-news.su/in-world/323176-s-pya … halas.html
© E-News.su

Биржевой крах в США — как сломался «волшебный» печатный станок. Александр Роджерс
Раньше инфляция уходила за границу, потому что трэжерис продавали другим странам, но теперь выпускаемые US Treasuries будут ложиться мёртвым грузом на баланс самого ФРС. Поэтому весь инфляционный удар придётся на внутреннюю экономику США.

Ещё неделю назад эта машина производила финансовую мощь Америки. А теперь она печатает гиперинфляцию и разрушение американской экономики. «Баста, карапузики, кончилися танцы!» Волк из сказочки про семерых козлят. А мы продолжаем нашу хронику пикирования падающего гегемона. Вчера падение на американских фондовых биржах, несмотря на дружное камлание либералов и прочих западопоклонников «Да вы всё врёте! Нет никакого кризиса! Через неделю обратно отыграют», продолжилось. Более того, оно поставило ряд новых рекордов по темпам. Индекс Доу-Джонса упал уже не на 2000 пунктов, а на 2350. Вот видите, растёт ведь. Темп падения растёт, но это всё равно ведь рост! И это падение составило 10%. Вот ты и попалась, вата! Не 10%, а всего 9,99%! В целом падение за две недели уже составило 8414 пунктов (28,5%). Для сравнения: в 1987 году, когда было одно из самых тяжёлых падений американских фондовых рынков, снижение составило 22,6%. Тогда американскую экономику спас Горбачёв со своей камарильей. Сейчас же всё настолько «нет поводов для волнения», что правление ФРС проводит одно экстренное заседание на другим. В среду, например, они объявили, что вольют в экономику (через РЕПО и выкуп трежерис) 505 миллиардов долларов. Что в два раза больше, чем планировалось до этого. А уже в четверг, после очередного заседания, обещанные цифры долларовых вливаний были ещё существенно повышены: один триллион (!) за ближайшие два дня и ещё около трёх триллионов в ближайший месяц. Это, как многие могут догадаться, гиперинфляционный сценарий развития. Причём если раньше инфляция уходила за границу, потому что трэжерис продавали другим странам, то теперь выпускаемые US Treasuries будут ложиться мёртвым грузом на баланс самого ФРС. Поэтому весь инфляционный удар придётся на внутреннюю экономику США. Кстати, доходность трэжерис сейчас рекордно низкая. И уже ниже инфляции. То есть они убыточны (это и есть так называемая «отрицательная доходность»). Как говорится, «покупайте наших слонов». Интересно, что они пообещают сегодня, если (вернее, когда) падение продолжится? А теперь объясню, почему идиотская работа бешеного печатного станка и разбрасывание денег с вертолёта ни к чему не приведут. Как работает данный механизм? ФРС даёт деньги крупнейшим коммерческим банкам. Те дают кредиты под залог (под капитализацию) корпорациям. Корпорации выкупают собственные акции (так называемый «байбэк»), чтобы искусственно повысить их стоимость. В результате акции (которые вообще-то, согласно теории, выпускались как раз для привлечения операционных средств для деятельности корпораций) оказываются мёртвым грузом на руках у самих корпораций. При этом операционные средства корпораций падают, а задолженность растёт (я вчера публиковал график). Деятельность корпораций тормозится. А деньги, которые игроки на бирже выручают за продажу акций, идут в основном обратно в коммерческие банки, которые кредитовали эту игру на бирже (так называемый «леверидж»). Всё, тупик. Корпорации не работают, деньги не работают, экономика стагнирует. Плюс к этому для всех, торгующих на заёмные средства, практически обязательно есть «маржин коллы». Банки страхуются от возможного банкротства игроков и при подобном кредитовании выставляют условия, что если стоимость акций упадёт ниже определённого уровня, то игрок будет просто обязан продать эти акции. И я думаю, что падение за несколько дней более чем на 20% давно вызвало массовое срабатывание этих условий. Процесс перестаёт быть управляемым (если вообще таковым был, в чём я сильно сомневаюсь) и превращается в лавину. Сегодня мы продолжим конспектировать происходящее. Ведь не зря же сегодня пятница, тринадцатое… Дотянулся, кровавый Жак де Моле! Анлександр Роджерс

Источник: https://e-news.su/in-world/323192-birzh … zhers.html
© E-News.su